Объем и ликвидность рынка ипотечных облигаций в 2019 г. достигли рекордных значений
Прошедший год стал рекордным для рынка ипотечных облигаций. В 2019 г. объем и ликвидность этого сегмента финансового рынка обновили свои максимальные значения: по состоянию на конец года в обращении находилось облигаций на сумму 555,7 млрд руб., а объем торгов за год составил 290 млрд руб.
Всего с 2006 г. было совершено 137 сделок секьюритизации, а общий объем выпущенных ипотечных облигаций составил 1 334 млрд руб. В рамках разработанного ДОМ.РФ механизма заключены соглашения о секьюритизации портфеля более чем на 1 трлн руб. до 2022 г.
В 2019 г. было размещено шесть выпусков ипотечных облигаций на рекордно высокую сумму 296,9 млрд руб. Все выпуски - стандартизированные облигации с ипотечным покрытием и поручительством ДОМ.РФ (ИЦБ ДОМ.РФ). По итогам года их доля в общем объеме ипотечных облигаций в обращении превысила 75%. В отношении ИЦБ ДОМ.РФ действует специальный регуляторный режим, что позволяет кредитным организациям сократить издержки за счет резервирования меньшего объема капитала.
Ипотечные облигации пользуются спросом и у институциональных инвесторов. Во всех сегментах рынка коллективных инвестиций в ипотечные облигации наблюдается рост. Так, число управляющих компаний за год увеличилось с 8 до 21, а негосударственных пенсионных фондов – с 3 до 9.
Развитие рынка ипотечных облигаций – важнейшая составляющая национального проекта «Жилье и городская среда». Согласно паспорту национального проекта, в 2024 г. будет выдано более 2,2 млн ипотечных кредитов на общую сумму 6,2 трлн руб. В этих условиях ипотечный портфель превысит 20 трлн руб. Устойчивый с точки зрения управления процентным риском объем ипотечного портфеля банковской системы составляет около 13-14 трлн руб. Источником оставшихся 6-7 трлн руб. может стать привлечение в ипотечные облигации институциональных инвесторов.
С этой целью Правительством России утверждена дорожная карта по дальнейшему повышению ликвидности и инвестиционной привлекательности рынка ипотечных облигаций. Реализация дорожной карты будет способствовать росту конкуренции на ипотечном рынке за счет формирования источника фондирования выдачи ипотеки для средних региональных и дополнительному снижению ставок по ипотеке.
Об этих и других итогах 2019 г. для рынка ипотечных облигаций говорится в новом обзоре Аналитического центра ДОМ.РФ.